ПРИЛИКИ И РАЗЛИКИ МЕЖДУ АКЦИИ И CFD

От:  | September 10, 2018 | Категория: Още по темата

И какъв избор да направят инвеститорите в търговската си практика?

По своята същност акциите са дялове на компании или борсово търгувани фондове (ETF-s). Най-достъпният начин за купуване на акции е чрез платформа за търговия и за много от акциите брокерът предлага възможност те да бъдат търгувани и като CFD (договор за разлика). Макар и външно да изглеждат еднакво, двата начина на търгуване принципно се различават.

Компаниите или фондовете се търгуват на някоя борса и, когато инвеститорът закупи определен брой акции, той става притежател на вид ценни книги, които може да получи дори и на хартиен носител от борсата. При търговията със CFD, инвеститорът не получава ценна книга, а сключва договор с маркет мейкър, по силата на който единият ще заплати на другия разлика в цената след изтичането на някакъв период от време. Този период от време зависи както от волята на инвеститора (решава да затвори своята позиция), така и, в по-редки случаи, от други фактори, които не зависят от клиента.

Дали отварянето на позиция ще стане като акция или като CFD инвеститорът сам избира в случаите, когато платформата предлага и двата варианта. Ето как изглежда това на една популярна платформа за търгуване на акции:

Както виждате, двете опции са буквално една под друга, но за инвеститорът съвсем не е без значение на коя от тях ще се спре. Затова ще разгледаме някои особености, които да ви помогнат да се ориентирате кога и кои са подходящи лично за вас.

Заплащане на сделката

Когато инвеститорът купува акции, той заплаща пълният размер на тяхната стойност. Заплаща еднократно и комисионна на брокера. При този вариант, притежателят на акциите няма никакви последващи разходи колкото и дълго да държи тези акции.

При купуването на CFD клиентът ползва финансово рамо (ливъридж) от своя брокер. При някои акции, брокерът изисква обезпечение от 20, 30 или 50% от тяхната номинална стойност, но все повече напоследък стават акциите, за които ливъриджът е 100%. Важно е да се отбележи, че при CFD клиентът също дължи комисионна на брокера за влизане и за излизане от сделка. Но и нещо много важно – инвеститорът дължи и лихва върху заемните средства за всеки ден, през който има отворена позиция. За кратко тези лихви са пренебрежимо малки, но за продължителен период от време те могат да станат доста забележими.

От само себе си се налага изводът, че дългосрочно е по-подходящо да се купуват самите акции, докато за по-краткосрочни спекулации като цяло няма особена разлика. Както се вижда на screenshot-a няма разлика и в цените между акцията и CFD-то при брокера от снимката по-горе, който предлага и двата инструмента в платформата си.

 

Важно е да отбележим, че докато цените „купува“ и „продава“ на акциите се определят от борсата, то при CFD тези цени, а оттам и спредовата разлика между тях се определят от маркет мейкъра, с който сключваме договора за разлика. Затова в платформи, където акциите се предлагат само като CFD, могат да се оформят значителни разлики спрямо цените, които съответните акции имат на борсата. В примера от снимката по-долу спредът при CFD-то е цели 6 пъти по-голям отколкото при базовия инструмент (същата акция) на борсата.

 

Къси продажби

За разлика от реалните активи, които могат да бъдат продадени само ако преди това са купени, при CFD можеш да продадеш и нещо, което нямаш или това са т.нар. къси позиции. Като инвеститори, това ни дава възможност да търгуваме поевтиняване на акциите. Сключваме договор за разлика с маркет мейкъра, че акцията на дадена компания ще поевтинее и ако, и когато това стане, чрез покупка затваряме късата си позиция и можем да реализираме печалба.

Независимо дали търгуваме самите акции или CFD върху тях, независимо дали отваряме къси или дълги позиции, независимо от периода през който държим своите сделки, в нашата сметка като инвеститори винаги влиза или излиза разликата между цените на отваряне и на затваряне на нашите позиции. Разбира се, тази разлика задължително трябва да намалим с комисионните към брокера и лихвите (ако търгуваме със CFD).

Има обаче една компонента от нашите сделки с акции, която не сме обсъдили до момента, и това са

Дивидентите

Когато компания или борсово търгуван фонд раздават дивиденти, той се начислява на всички притежатели на акции, стига да са придобили акциите си най-късно до т.н. „last dividend date”. Дидивенти получават и тези, които са закупили CFD върху тези акции. Важно е да се каже и това трябва добре да се знае от инвеститорите, които са продали на късо CFD върху акции, че вместо да получат, на тях дивидент ще им бъде удържан, за да бъде платен на тези, които са купувачи не техните продажби.

По отношение на размера и кога се раздават дивидентите лично аз информация черпя от сайта https://finance.yahoo.com/. След като си направите регистрация, можете да си създадете watchlist и да съберете в него интересуващите ви компании, борсово търгувани фондове или други финансови инструменти. Сайтът предлага котировки в реално време, чудесна графика с реални обеми, както и още много информация.

Нека да обобщим!

За инвеститори, които купуват и държат дългосрочно, което е обичайна стратегия при бичи периоди на пазара, по подходящо е дялове на компании или ETF-s да се придобиват във вид на акции. Докато през мечи периоди инвеститорите могат да търгуват с къси продажби на CFD върху акции.

Във всички случаи обаче е много важно инвеститорът добре да подбира кога да влиза и кога да излиза от сделка. Дори и купуването на акции с намерение за дългосрочно държане, дори и когато тези акции носят дивиденти, влизането в неподходящ момент може да донесе значителни финансови загуби.

От автора:
Банер

✅✅✅ Бестселърът „Уроци на трейдъра милионер“ популярно пресъздава съвременни икономически теории относно поведенческите финанси и механизмите за взимане на търговски решения. 🏆🏆🏆

🔰🔰🔰 Съдържание, анотации и мнения – на лендинг страницата на книгата. 📙

Сподели тази статия:Share on FacebookShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedInDigg thisEmail this to someone

About 

Индивидуален трейдър на международните финансови пазари. Журналист популяризатор. Издател на списание Трейдър. Автор на популярни книги за постигане на успех в търговията на финансовите пазари. Създател на концепцията за холистичния трейдинг, повече информация за който ще намерите в моя авторски проект:

http://smarttraders.eu/

Tags: , , ,

Свободната общност

Българските трейдъри

Ела при нас във Фейсбук!

Кампания

Удивителна

Ползване

Публикациите в trade4win.info са информационни, не съдържат препоръки за покупка или продажба и не трябва да се ползват за взимане на инвестиционни решения.

Отговорност

Търговията на Форекс пазара е високорисково занимание и trade4win.info не носи отговорност за решения, взети на базата на поместените тук публикации.

Условия

Списание trade4win.info е независима медия и неговото издаване не е обвързано с брокери на финансови услуги, както от България, така и от чужбина.

Copy Protected by Chetans WP-Copyprotect.